|
Итак, Вы опытный управляющий, у Вас есть интересная стратегия и достаточно средств для открытия хеджевого фонда. Можно ли обращаться к юристам и начинать процесс регистрации? Несомненно – да, если инвестор у будущего фонда один и дальнейшее увеличение активов за счет привлечения других инвесторов не планируется. Если же Ваша цель – активное развитие хедж фонда, привлечение частного и институционального капитала, то, еще до начала процесса регистрации юридической структуры, Вам необходимо создать законченный инвестиционный продукт. Т.е. полностью проработать стратегию и маркетинг хэдж фонда.
В первую очередь, это адаптация стратегии под принятые стандарты индустрии альтернативных инвестиций. Стратегия любого хедж-фонда должна работать в рамках определенных международных классификаций. Наиболее известные (HFR, CS/Tremont и др.) классифицируют фонды по 25-40 типам стратегий. Для каждого типа стратегии существуют рекомендуемые показатели и коэффициенты, которые сами по себе могут влиять на определение типа стратегии фонда. При этом огромное внимание при оценке хедж-фонда уделяется системе риск-менеджмента, которая должна учитывать около 20 видов рисков (рыночные, операционные, кредитные, юридические, риски конфликта интересов и др.)
|
Компания Europe Finance предлагает управляющим полный спектр услуг по подготовке к запуску инвестиционного бизнеса в формате хедж-фонда:
- Курс "Основы хедж-фондов"
- Бизнес-модель
- Вопросы регулирования
- Работа с инвесторами
- Аудит стратегии хедж-фонда
- Оценка финансовых потоков
- Оценка рисков стратегии
- Оценка конкурентоспособности стратегии
- Корректировка стратегии под стандарты
- Аудит системы риск-менеджмента
- Аудит системы управления капиталом
- Маркетинг хедж-фонда
- Выбор позиционирования и бенчмарка
- Выбор юрисдикции хедж-фонда
- Разработка структуры вознаграждения
- Разработка бизнес-плана
- Подготовка материалов для инвесторов
|
Во-вторых, это маркетинговое оформление хедж-фонда под требования квалифицированных инвесторов. Т.е. инвестиционная стратегия и бизнес фонда должны быть описаны и представлены таким образом, чтобы среди 10 000 конкурентов (а именно столько хедж-фондов существует на сегодняшний день в мире), инвестор выбрал именно Ваш. В основе успеха – грамотно подобранные бенчмарки, эффективная система вознаграждения для данной стратегии, полный комплект маркетинговых материалов и, конечно, 100% готовность Вас, как управляющего, отвечать на все вопросы касающиеся Вашего инвестиционного бизнеса.
Полная проработка этих вопросов позволит, в том числе, четко и обоснованно определить юридическую форму, структуру и юрисдикцию фонда, подобрать специализированных контрагентов и выбрать оптимальную схему налогообложения. Решение всех задач по стратегии и маркетингу до регистрации фонда позволит избежать ненужных затрат, сэкономит время и позволит работать с инвесторами любого уровня максимально эффективно.
Несомненно, самостоятельная подготовка такого инвестиционного продукта потребует от Вас очень серьезных знаний и опыта, времени, а также наличие связей и рекомендаций в индустрии хедж-фондов.
|
