07.08.2014
G20 работает на реформой бенчмарков: альтернативы LIBOR должны появиться к 2016-му году
Глобальные регуляторы планируют усовершенствовать процесс контроля и предотвращения манипуляций бенчмарками процентных ставок с помощью соблюдения существующих правил и разработки альтернативных показателей.
Десять банков и брокерских компаний, включая Barclays и UBS, заплатили 6 млрд долларов, чтобы снять с себя обвинения американского и европейского регуляторов в манипулировании Лондонской межбанковской ставкой предложения, или LIBOR, бенчмарк, по которому оцениваются финансовые продукты от деривативов до ипотечных кредитов стоимостью более 450 трлн долларов.
Совет по финансовой стабильности (FSB), который координирует финансовое регулирование в странах Большой Двадцатки, пытается сделать LIBOR менее зависимой от манипуляций, например, максимально связав с её с реальными рыночными сделками.
На данный момент LIBOR рассчитывается по тем ставкам, по которым банки считают, что могут получать займы у других банков.
Совет по финансовой стабильности, который занимается этим вопросом с прошлого года, согласны с участниками рынка – банками и брокерами, - которые предлагают «мульти-подход» для реформирования LIBOR в ближайшие два года.
Этот план включает в себя укрепление бенчмарка – а также его европейских и японских аналогов Euribor и Tibor, - за счет жесткого привязывания его к текущим рыночным операциям.
У администраторов бенчмарков есть время до конца года, чтобы обсудить технологии внедрения подобных изменений.
Параллельно с этим процессом регулятор планирует заняться разработкой альтернатив существующим бенчмаркам, например, «практически безрисковой ставкой», которая будет полностью рассчитываться по подтвержденным рыночным транзакциям.
Как минимум одна такая ставка должна быть разработана ко второму кварталу 2016-го года. Согласно заявлению FSB, «создание такой ставки соответствует базовому принципу уважения рыночного выбора».
Полный текст читайте на сайте MHFMC
