01.10.2014
Разрыв между лучшими и худшими хедж-фондами сократился
Показатели доходности в 2013 году очень разнились, но в 2014 году спред между лучшими и худшими, похоже, сужается.
Десятка лучших хедж-фондов заработала 11%, в то время как десятка худших потеряла 5%: налицо сужение разброса предыдущего года. В 2013 году коридор был шире: от +15,5% до -6,5% годовой доходности.
Альфа, или показатель зависимости уровня доходности от способностей управляющего, сильно разнится от стратегии к стратегии, в некоторых случаях составляя почти 60% среднего совокупного показателя доходности.
Дэвид Баренборг, глава отдела, занимающегося исследованием индустрии хедж-фондов в BlackRock Alternative Advisors, рассказывает: «Структура совокупной доходности разных стратегий отличается от прошлогодней, но данные подтверждают, что прежний принцип – инвесторы приходят в хедж-фонды, потому что считают их управляющих наиболее способными, - остается неизменным».
Фонды, которые могут заработать на рисковых ситуациях на рынке, а не только на бете, хорошо себя показали в первом квартале 2014 года: фонды, реализующие стратегии с относительной доходностью, и событийные фонды в среднем показали наибольшую альфу среди всех стратегий.
Полный текст читайте на сайте MHFMC
