|
Рыночные риски сопровождают деятельность практически любой компании. Постоянные изменения курса иностранных валют, процентных ставок, цен на товары и акции оказывают довольно сильное влияние на успешность бизнеса. Даже небольшие колебания на рынках приводят к появлению в финансовых отчетах компаний таких записей как «Причина сокращения доходов — изменение курса рубля по отношению к доллару США» или «Незапланированная прибыль была получена в результате роста цен на пшеницу на мировых рынках».
Конечно, получить случайную прибыль всегда приятно, но стабильность бизнеса подрывают именно незапланированные убытки, возникающие на порядок чаще. Для минимизации влияния рыночной конъюнктуры на деятельность компании применяется хеджирование рисков или, другими словами, страхование рисков неблагоприятного изменения цен активов, процентных ставок или валютных курсов с помощью производных финансовых инструментов.
|
Независимая консалтинговая компания Europe Finance предлагает полный спектр услуг по хеджированию валютных рисков, а также других рыночных рисков. Наши ключевые преимущества:
- Консультация эксперта по всем инструментам и стратегиям хеджирования
- Комплексный анализ и индивидуальное решение задач Вашего бизнеса
- Большой выбор биржевых и внебиржевых инструментов
- Широкая сеть банков-партнеров
- Варианты хеджирования валютных рисков без "заморозки" средств компании
- Currency Active Hedging© - интеллектуальное управление валютными рисками с использованием математических моделей БЕЗ спекулятивных операций
Звоните сейчас: +7 (495) 66 99 680 или воспользуйтесь формой обратной связи: Отправить запрос.
|
Это значит, что убытки от основной деятельности, вызванные неблагоприятными условиями на рынке, компенсируются прибылью, получаемой от опционов, форвардов и др. биржевых и внебиржевых инструментов. И, наоборот, убытки от производных инструментов компенсируются прибылью от основной деятельности. Т.е., при помощи операции хеджирования рисков компания ликвидирует неопределенность в получении будущих доходов, зафиксировав устраивающую ее цену.
|
Рыночные риски
|
Примеры хеджирования рисков
|
Основные активы хеджирования
|
|
Валютный риск возникает при ведении внешнеэкономической деятельности или наличии у компании кредитов в иностранной валюте. Риск связан с возникновением убытков при изменении соотношения курса иностранной валюты к национальной.
|
Хеджирование экспортных операций
При экспортных операциях российская компания получает доход в долларах США. При росте курса рубля выручка уменьшится. Компенсация убытков произойдет за счет прибыли, полученной от короткой позиции по фьючерсу на доллар или покупки опциона пут на этот фьючерс.
Хеджирование валютных кредитов
Российская компания взяла кредит в Евро. При росте курса Евро, стоимость кредита увеличится. Компенсация убытков произойдет за счет прибыли, полученной от фьючерса на Евро или покупки опциона колл на этот фьючерс.
|
- Американский доллар
- Английский фунт
- Евро
- Российский рубль
- Швейцарский франк
- Японская иена
|
|
Ценовой риск товарных активов возникает при торговле биржевыми товарами, цены которых привязаны к мировым биржевым котировкам. Риск связан с возникновением убытков при неблагоприятном изменении цен на нефть, золото, зерно и другие товарные активы.
|
Хеджирование риска повышения цен
Текстильная компания специализируется на производстве джинсовых тканей. При росте мировых цен на хлопок вырастут издержки компании на закупку этого сырья. Компенсация убытков произойдет за счет прибыли, полученной от длинной позиции по фьючерсам на хлопок.
Хеджирование риска снижения цен
Российская компания осуществляет поставки пшеницы. При падении мировых цен на пшеницу, выручка компании уменьшится. Компенсация убытков произойдет за счет прибыли, полученной от короткой позиции по фьючерсам на пшеницу.
|
- Зерновые и масла
- Металлы
- Мясо
- Нефть и энергия
- Продукты
|
|
Ценовой риск финансовых активов возникает при владении инвестиционным портфелем. Риск связан с возникновением убытков при неблагоприятном изменении цен на акции и облигации.
|
Хеджирование риска рыночного спада
Инвестор владеет портфелем акций российских компаний различных секторов. При падении российского рынка, стоимость портфеля уменьшится. Компенсация убытков произойдет за счет прибыли, полученной от короткой позиции по фьючерсам на индекс ММВБ или покупки опциона пут на данный индекс.
Хеджирование риска снижения цен на облигации
Компания владеет облигациями. При росте процентных ставок цена облигаций начинает снижаться. Компенсация убытков произойдет за счет прибыли от короткой позиции по фьючерсам на эти облигации.
|
- Акции
- Облигации
- Инвестиционные портфели
|
|
