|
Hedge Fund Incubator – структура для управления собственными активами без привлечения внешних инвесторов. Это идеальный инструмент для управляющих, желающих протестировать свою инвестиционную стратегию и создать трек-рекорд для будущего запуска полноценного хедж-фонда.
Как правило, Управляющий или Управляющие формируют Фонд из собственного капитала и управляют этими активами в рамках единой стратегии, не направляя средства Инкубатора на другие расходы. Это позволяет максимально приблизить результаты работы стратегии к результатам Компании и получить аудитованный трек-рекорд без привлечения Администратора*. Таким образом, цель Инкубатора - получение необходимого трек-рекорда для привлечения инвесторов при запуске полноценной инвестиционной структуры.
Инкубационный период обычно длится от 9-12 месяцев – чем длиннее трек-рекорд, тем привлекательнее будущий Фонд будет для инвесторов на выходе.
Юридическая структура
Структура Hedge Fund Incubator представляет собой Компанию, осуществляющую управление собственными активами в рамках только одной инвестиционной стратегии.
Управление активами и организационная структура
Главное существенное отличие структуры инкубатора от PPTF – появление среди контрагентов Аудитора, осуществляющего проверку и утверждение отчетности, которую Компания готовит по международным стандартам (МСФО). Так как цель Инкубатора – показать чистую доходность конкретной стратегии, Компании рекомендуется минимизировать административные и иные затраты на содержание бизнеса, чтобы они не оказывали существенного влияния на отчетность.
Развитие
После получения необходимого трек-рекорда, Компания может начать привлекать внешних инвесторов и быть преобразована Фонд или Управляющую компанию (Management Company).
|
