|
Инкубационный фонд (HFI) — экономичная инвестиционная структура для запуска и «отладки» стартапа хедж-фонда. Это идеальное решение для Управляющих, имеющих минимальный опыт работы в инвестиционном бизнесе на институциональном и/или международном уровне.
Как правило, Управляющий создает Инкубационный фонд на 1 год для тестирования стратегии и построения отношений с контрагентами и инвесторами. Для запуска такой структуры достаточно иметь под управлением несколько сотен тысяч долларов США. Основная цель Инкубационного фонда – заработать репутацию в индустрии и привлечь под управление дополнительно 2-3 млн. долларов США. Полученные за год-два знания и опыт позволят сделать первый шаг к полнофункциональной инвестиционной структуре.
Юридическая схема HFI
Инкубационный фонд представляет собой Компанию, зарегистрированную в одной из оффшорных или оншорных юрисдикций. Управляющий реализует свою стратегию в рамках Компании, управляя собственными средствами, размещенными на Счете Компании у Брокера. По результатам работы за выбранный период (6 месяцев или 1 год) Компания готовит отчетность по международным стандартам (МСФО), которая заверяется Аудитором. В дальнейшем Компания может трансформироваться как в Управляющую компанию, так и в Фонд с сохранением трек-рекорда.
Взаимодействие с инвесторами
Юридическая структура Инкубационного фонда позволяет работать с частными инвесторами по схеме Управляемые счета (Managed Accounts). Для удобства Управляющего Брокер может предоставить Master Account, т.е. специальный счет, через который стратегия Инкубационного фонда реплицируется на все Управляемые счета.
В зависимости от возможностей Брокера, Инвестор может переводить вознаграждение за управление (Management Fee и Success Fee) как на Счет Компании в Банке («Ручная» схема), так и на Счет Компании у Брокера («Автоматическая» схема).
Плюсы и минусы HFI
+ Простая и экономичная структура в популярных оффшорных юрисдикциях
+ Минимальные требования к размеру активов
+ Аудируемая отчетность
+ Обучение и полное сопровождение запуска русскоязычными экспертами
- Не масштабируемая структура
- Невозможно агрегировать активы инвесторов в пул
- Работа только с частными инвесторами
Варианты инкубационных фондов
|
