|
Перед началом совместной работы мы рекомендуем созвониться (+7 495 6699680) или встретиться с нашим экспертом для определения основных целей и задач вашего бизнеса. Ниже перечислены наиболее популярные задачи, которые мы решаем для наших клиентов с помощью финансового инжиниринга:
После определения круга задач, дальнейшее взаимодействие наших компаний обычно осуществляется по следующему алгоритму:
1. Подписание NDA (Соглашение о конфиденциальности)
Для разработки решения Europe Finance требуются данные о финансовых потоках Компании, которые могут представлять собой конфиденциальную информацию. Поэтому, перед началом работы, Europe Finance заключает с Компанией «Cоглашение о конфиденциальности» (NDA). Если в Компании есть собственная форма соглашения о конфиденциальности — юристы Europe Finance оперативно рассмотрят и согласуют ее.
2. Заполнение Questionary (Вопросы для Компании)
Параллельно или после подписания NDA Компания готовит данные о своих финансовых потоках. В Questionary входят вопросы о выручке, затратах, валютных конвертациях, а также о наличии в бизнесе сырьевых товаров и кредитов. Эти данные передаются Europe Finance.
3. Разработка решения (Стратегии)
Europe Finance разрабатывает решение в течении 3-5 рабочих дней после получения всех необходимых данных. Как правило, разработка решения включает в себя следующий объем работ:
- Анализ финансовых потоков бизнеса
- Финансовый инжиниринг
- Количественное измерение финансовых рисков (при необходимости)
- Подбор Контрагентов (банки и/или брокеры)
4. Презентация решения (Стратегии)
Europe Finance презентует Компании решение, которое включает в себя:
- Общее описание Стратегии, используемых инструментов
- Анализ чувствительности и результативности Стратегии
- Список рекомендуемых Контрагентов для данной Стратегии
- Финансовые условия внедрения и сопровождения Стратегии
После презентации решения, Компания выбирает конкретную Стратегию и Контрагента(ов). Доработка Стратегии производится при необходимости.
5. Заключение договоров
На данном этапе Компании необходимо параллельно оформить отношения с Europe Finance и выбранными Контрагентами (банками или брокерами).
| Europe Finance | Контрагенты |
|
Заключается договор между Europe Finance и Компанией:
Если у Компании есть предложения и дополнения по договору — юристы Europe Finance рассмотрят и согласуют их.
При необходимости, Компания выписывает доверенность на сотрудника Europe Finance:
- Образец доверенности на запрос данных в банке от имени Компании
|
Процедура работы с Контрагентами обычно включает в себя следующие действия:
- Открытие рублевого и/или валютного счета в банке или счета у брокера (если необходимо)
- Заключение договора на операции с деривативами
У каждого Контрагента свои требования к клиентам и свои формы договоров на операции с деривативами («Соглашение по хеджированию», ISDA и др.). Europe Finance предоставляет образцы договоров и дает рекомендации по осуществлению данных процедур в выбранном банке.
|
6. Передача Стратегии и открытие кредитного лимита/зачисление ГО
На данном этапе Компании передается разработанная Стратегия. Параллельно в банке открывается кредитный лимит или Компанией на счет начисляется гарантийное обеспечение (ГО). Кредитный лимит или ГО необходимы банку для уверенности в том, что Компания выполнит свои обязательства по сделкам по покупке/продаже финансовых инструментов.
| Europe Finance | Контрагенты |
|
По факту подписания договоров Europe Finance передает Компании полный комплект документов по разработанной Стратегии, включая:
- Комбинацию инструментов
- График заключения контрактов
Передача Стратегии закрывается Актом:
- Europe Finance: Акт о передаче Стратегии
|
Для открытия Кредитного лимита Компании необходимо предоставить в банк/брокеру:
- Бухгалтерскую отчетность за 1,5 года (Форма № 1 и № 2)
После проверки компании банк может открыть кредитную линию на 5-20% от суммы операции ИЛИ
Гарантийное обеспечение (ГО). Компания может положить на счет от 5% до 20% от суммы операций в виде денежных средств или др. ликвидных инструментов. На счет начисляются проценты.
На ГО работают брокеры и отдельные банки, а также это альтернативный вариант в случае, если у Компании плохая кредитная история и/или финансовая отчетность не удовлетворяет требованиям банков.
|
7. Реализация и мониторинг Стратегии
Стратегия реализуется в рамках следующих работ по Договору:
- Поддержка и сопровождение операций с деривативами
- Информационно-аналитическая поддержка
Алгоритм реализации Стратегии:
- Согласно графику заключения контрактов, для осуществления каждой сделки Europe Finance запрашивает у Контрагента котировки. Если Компания заключила договора с несколькими Контрагентами, Europe Finance выбирает для проведения каждой сделки Контрагента, предоставившего лучшие условия
- Используя полученные котировки, а также проанализировав текущую рыночную ситуацию и цены на межбанковском рынке (Bloomberg), Europe Finance формирует параметры сделки и пересылает их Компании по электронной почте.
- Компания связывается с Контрагентом по телефону («голосом») и заключает сделку. При этом сделка по заданным параметрам может иметь минимальные отклонения от полученных котировок. Данные отклонения могут появляться из-за наличия временной «вилки» между получением котировок и заключением сделки (от 10 минут до 2 часов). Размер отклонений также зависит от волатильности рынков.
- Компания получает от банка по электронной почте Подтверждение и отправляет его Europe Finance на проверку. По результатам проверки, сделка может быть утверждена, переоформлена под утвержденные параметры или отменена. В случае, если сделка не подтверждена Контрагентом, то она аннулируется.
- При реализации Стратегии Europe Finance осуществляет мониторинг рыночной конъюнктуры и может порекомендовать Компании внести изменения в Стратегию. Адаптация Стратегии позволит оперативно и гибко реагировать на изменения ставок и цен на межбанковском рынке, сохраняя и/или улучшая запланированные результаты.
8. Оплата услуг Europe Finance
Условия выплаты обсуждаются индивидуально. Услуги Europe Finance оплачиваются согласно заключенному договору, возможные схемы:
- Management Fee (% от оборота, сделки хеджирования)
- Success Fee (% от успеха, сделки по снижению процентных ставок, увеличению оборотного капитала и его рентабельности)
Согласно условиям договора, Europe Finance получает вознаграждение по факту проведения операций. Выполненные и оплаченные работы закрываются актом.
9. Налогообложение деривативных операций
При реализации Стратегии, Компания может получать на счет денежные средства в рублях и/или валюте. Данные средства облагаются налогом на прибыль, который самостоятельно оплачивается Компанией. Europe Finance может порекомендовать опытных специалистов, которые помогут поставить в Компании налоговый учет сделок с производными инструментами.
|
